Фьючерсы на BTC. Что это и как работает?

0
200
Фьючерсы на BTC. Что это и как работает?

Последние несколько недель мир пребывал в ожидании решения по биткоин-ETF. Появление фьючерсов на криптовалюту привело бы на рынок институциональных инвесторов и, как предполагалось, положительно отразилось бы на стоимости BTC. Невзирая на то, что решение SEC по биткоин-ETF не было утвердительным, это, скорее всего, лишь перенесло сроки неизбежного. Так что такое фьючерс на BTC и почему к нему приковано всеобщее внимание?

Что это?

На заре становления криптовалют их рассматривали сугубо в контексте забавного технологичного эксперимента. Серьезно к данной затее, за исключением группы энтузиастов и их сторонников, практически никто не относился. Позже ситуация поменялась, криптоиндустрия стремительно развивалась как в качестве аналога традиционных платежных решений, так и в других областях. Появился криптотрейдинг (торговля криптовалютами) и специализированные площадки для подобных операций. Не удивительно, что в итоге дело дошло и до попыток превратить BTC в производный финансовый инструмент. Пока что они не увенчались успехом, однако все к этому идет.

Что такое фьючерс? Если оперировать более широкими терминами, то под ним понимается дериватив, или же – производный финансовый инструмент. Это договор, заключенный двумя сторонами, который отталкивается от цены базового актива в будущем. Важными критериями здесь выступают такие положения как стоимость исполнения и срок действия. По факту, базовым активом могут являться самые различные услуги и товары, однако в данном случае рассмотрим его в контексте криптовалют, в частности, BTC. Производные финансовые инструменты сформированы из стоимости актива, который по факту не имеет ценности. Их можно рассматривать как соглашение с целью развития базового актива, когда одна сторона обязуется его продать, а вторая – купить, и все это в строго оговоренные сроки и по заранее установленной стоимости.

Среди самых распространенных деривативов важное место занимают фьючерсные контракты, попросту говоря, фьючерсы. В их условиях оговаривается срок и цена, по которой должен купить/продать определенный актив их держатель. Предметом торговли могут выступать и сами фьючерсы. Конечно, при условии, что срок их действия еще не закончился. В этом случае участникам сделки даже нет необходимости оплачивать полную сумму – достаточно определенной части стоимости, как гарантийного обязательства, за которую передается в залог право на владение фьючерсным контрактом.

Как работает?

Как уже говорилось выше, это обязательство участника сделки по приобретению/продаже определенного объема актива в оговоренные сроки. В нашем случае им выступает непосредственно биткоин. Так как особенность фьючерсов заключается в отсутствии необходимости оплачивать всю стоимость контракта – обычно достаточно лишь 10-15%, – то это открывает более широкие перспективы получения возможного дохода, чему способствует использование кредитного плеча.

Ключевой момент – предугадать, в какую именно сторону двинется цена базового актива. В противном случае стоит приготовиться к потере части вложений. Прибыль можно получить не только при росте стоимости, но и когда она падает – все упирается в оговоренную в контакте цену и ее текущее значение на рынке.

Важный момент – индивидуальным инвесторам зачастую сложно пробиться на крупные площадки, так как туда допускаются лишь брокеры. Придется или заплатить определенную сумму, чтобы получить соответствующий статус, или воспользоваться услугами брокера в качестве посредника, открыв у него маржинальный счет. Последнее обусловлено высокими рисками для брокера, поэтому непосредственно денежные счета для такой торговли используются значительно реже.

Фьючерсы и стоимость биткоина

Предложение во многом определяется спросом. Если товар или актив практически никому не нужен, то и его стоимость не будет высокой. Это всецело справедливо и для крипторынка. По мнению экспертов, появление фьючерсов на BTC может сыграть крайне значимую роль для его цены, так как увеличивается востребованность актива. Вопрос лишь том, насколько интересен он станет по-настоящему крупным игрокам.

Это скажется и на укреплении правового статуса биткоина, а в будущем, возможно, и других криптовалют, которые превратятся в полноценные торгуемые активы. Как результат – рост стоимости BTC, ведь присутствует и увеличение спроса, и восприятие криптовалюты в качестве надежного инструмента вложения средств.

Однако в привлечении крупных инвесторов есть и обратная сторона медали – их возможное влияние. Не исключено, что в случае появления BTC на глобальных рынках участникам торгов удастся найти какие-то эффективные механизмы воздействия на его стоимость, что может спровоцировать ее существенные колебания.

Особенности торговли фьючерсами на BTC
Количество же манипуляций с биткоином наоборот уменьшится. Этого не позволит сам принцип функционирования рынка, где присутствуют четкие правила и регулирование. К примеру, для фьючерсов введены ограничения на число контрактов.

Поменяется соотношение непрофессиональных трейдеров с опытными игроками. В текущий момент большинство участников криптовалютных бирж относится к первому типу. Нередко они ошибаются в прогнозах, вкладывая средства в криптоактивы в период роста их стоимости с расчетом, что положительная динамика сохранится еще очень длительное время. Такой подход выглядит логичным, но далеко не всегда он оказывается правильным. Крупные игроки рынка мыслят и действуют несколько иначе.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here